Luego de varios esfuerzos institucionales el Gobierno Provincial del Cañar, La Ilustre Municipalidad de Azogues y La Empresa Eléctrica Azogues el 22 de Noviembre de 2007, en calidad de accionistas, constituyen Hidroazogues S.A. Compañía de Generación Hidroeléctrica como empresa privada, institución que tenía como objetivo planificar, construir, instalar y operar plantas hidráulicas de generación eléctrica o de otra tecnología de generación limpia con énfasis en la protección y preservación ambiental.
El primer reto a cargo de Hidroazogues S.A fue la ejecución de los estudios del proyecto hidroeléctrico Mazar-Dudas, ubicado en las parroquias orientales del cantón Azogues, Taday, Pindilig, Rivera y Luis Cordero.
En Abril de 2008, terminan los estudios de prefactibilidad de éste proyecto, los cuales fueron ejecutados por la Universidad de Cuenca, a través del Programa para el Manejo del Agua y el suelo (PROMAS).
Posteriormente, los estudios de factibilidad y diseños definitivos, que fueron financiados por el Ministerio de Economía, y consecutivamente ejecutados por ASTEC Cía. Ltda. entre el 26 de febrero de 2009 y el 21 de mayo de 2010.
En ese entonces, cumpliendo con mandatos constitucionales, como el Art. 314 de la Constitución de la República, en donde expresa que el Estado será responsable de la provisión del servicio público de energía eléctrica y garantizará que el servicio y su provisión respondan a los principios de obligatoriedad, generalidad, uniformidad, eficiencia, responsabilidad, universalidad, accesibilidad, regularidad, continuidad y calidad. El 9 de mayo de 2011, se desarrolla una de las fases más importantes y trascendentales del proyecto, la transferencia de las acciones de HIDROAZOGUES S.A. a favor de la Empresa Pública Estratégica Corporación Eléctrica del Ecuador CELEC EP, con el propósito de que CELEC EP ejecute el proyecto Hidroeléctrico Mazar Dudas.
Este proceso se llevó a cabo en la ciudad de Azogues, en donde participaron como gerentes y representantes, por parte de la Empresa Pública Estratégica Corporación Eléctrica del Ecuador CELEC EP el Ing. Eduardo Barredo Heinert y en representación de Hidroazogues el Ing. Marcelo Cárdenas Molina.
El proceso de contratación para la construcción del proyecto hidroeléctrico Mazar-Dudas se realizó bajo el Régimen Especial de Giro Específico del Negocio entre el 25 de julio de 2011 y el 27 de octubre del mismo año, fecha en que se firmó el contrato de construcción con la Compañía CNEEC, de China.
Consecuentemente, el 3 de enero de 2012 La Empresa Pública Estratégica Corporación Eléctrica del Ecuador CELEC EP crea la Unidad de Negocio Hidroazogues para que tome a su cargo el gerenciamiento, fiscalización y construcción del Proyecto Hidroeléctrico Mazar – Dudas de 20.82MW (Mega Vatios).